Архив » Понижение процентной ставки и обвал на мировых фондовых рынках вызвали падение доллара

Главная - Архив » Понижение процентной ставки и обвал на мировых фондовых рынках вызвали падение доллара

Понижение процентной ставки и обвал на мировых фондовых рынках вызвали падение доллара

ОБЗОР ВАЛЮТНОГО РЫНКА 31-08-01 На утренних торгах в четверг валютный рынок замер в узком коридоре в ожидании ключевого для инвесторов решения Европейского Центробанка по процентным ставкам. В 11:45 GMT ЕЦБ анонсировал свое решение о понижении базисной процентной ставки на 25 пунктов с 4.50% до 4.25%. Последние дни рыночные участники были в некотором замешательстве относительно предстоящих шагов ЕЦБ по стимулированию европейской экономики, так как выходящие макроэкономические данные, в частности заметное увеличение денежной массы (агрегат M3) в странах еврозоны, были явно не в пользу такого решения, но, с другой стороны, оставляли все же ‘дверь приоткрытой’ для стимулирующих действий Центробанка. Позже со слов многих европейских официальных лиц можно было понять, что монетарные власти посчитали, что инфляционные тенденции в экономике под контролем и это дает возможность ЕЦБ снижать ставку процента. К тому же многие аналитики полагают, что ЕЦБ до конца года вполне вероятно может еще раз использовать денежно-кредитные рычаги для оказания оживляющего воздействия на замедляющуюся экономику. Мировые валюты на объявление о снижении ставки сначала отреагировали нервными скачками из стороны в сторону, но к середине американской сессии были поддержаны обвалом американских фондовых индексов, после чего начались интенсивные продажи долларов. Европейские валюты к концу дня достигли новых многомесячных максимумов к доллару на фоне опубликованных данных по экономике США, которые продолжают рушить надежды международных инвесторов на скорое восстановление темпов роста американской экономики. Jobless claims упали на 1000 до 399.000, однако Jobless Claiming находится на уровне 9-летних максимумов. Другие индикаторы: индивидуальный доход +0.5%, расходы +0.1%, расходы в сфере услуг +0.4% незначительно отличались в ту или иную сторону от прогнозных значений. US July Durable Goods spending был зафиксирован c cущественным минусом: -1.1%. EUR Как и ожидалось, единая европейская валюта положительно отреагировала на понижение ЕЦБ ставки, так как инвесторы увидели в этом тот факт, что Центробанк встал на путь стимулирования европейской экономики. Из выходящих макроэкономических данных можно отметить падение оптовых продаж в Германии на 5.7% в июле после 4.2%-го роста показателя в июне. Пара евро/доллар была подвержена сильной волатильности после объявления о снижении процентных ставок. Евро колебалась в диапазоне 0.9070-0.9130, однако после выхода очередной порции негативной информации по США и падения котировок американских акций устремилась к зоне сопротивления на 0.9160-80. GBP Значение июльского показателя денежного агрегата M4 осталось на прежнем уровне в 7.6%. Фунт стерлингов после попыток прорыва уровня поддержки на 1.4480 последовал единой европейской валюте в стремительном восходящем движении к новому 5 1/2 месячному high 1.4604. Оттестировав 46 фигуру курс фунту вернулся в диапазон 1.4570-80. В целом дневное укрепление фунта стерлингов к американской валюте составило более 100 пунктов. Такие существенные потери доллара объясняются помимо текущих разочаровывающих макроэкономических новостей из США тем фактом, что в Великобритании на данный момент самые высокие процентные ставки (5.00%), что привлекает инвестиционные ресурсы в условиях понижения ставок в Старом и Новом Свете. JPY Японская экономика продолжает скользить по наклонной плоскости бешеными темпами. Подтверждением крайне пессимистического настроя рыночных участников относительно перспектив экономики страны Восходящего Солнца стал выход данных по промышленному выпуску, зафиксировавший 2.8%-ный спад производства в июле. Параллельно в Японии наблюдается серьезное падение покупательной способности населения, что отразилось в уменьшении розничных продаж в июле на 2.7% г/г (ожид. -2.0%). Ежедневные заявления японских чиновников о том, что курс йены не соответствует текущей экономической ситуации (в четверг Минфин Японии Курода назвал курс йены на валютном рынке ‘странным’ и нежелательным) пока не способствуют ослаблению японской валюты к доллару. Сброс акций на японском фондовом рынке продолжается (индекс Nikkei после пробития психологического барьера в 11000 достиг нового 17-летнего минимума 10938.45), что подпитывает процесс репатриации капиталов в экономику и не дает упасть национальной валюте. С технической точки зрения рыночные аналитики (Merrill Lynch) склонны видеть продолжение нисходящего тренда по паре USD/JPY с ближайшей целью 118.30, которая может стать низшей точкой в среднесрочной перспективе, привлекательной для открытия длинных позиций по USD/JPY в условиях макроэкономического давления и угрозы интервенции со стороны Банка Японии.

Corolla лишилась золотого будущего »

13.12.2017